2023年12月份天津粮油市场综述

　　12月份国内主要粮食品种价格主要受秋粮丰产阶段性供应宽松，下游消费需求不振影响，整体呈现偏弱运行走势。其中小麦下行走势未改，下行速度加快；玉米市场氛围悲观，但受中储粮采购成交率提高的影响，下行趋势有所减缓；稻米市场供应充足，“稻强米弱”局面难改；大豆油价格窄幅震荡下行。国际粮食价格因美联储暂停加息、主产国出口改善、国际航运存在隐患等多种复杂因素共同作用呈现震荡运行走势。

　　天津粮油市场供应稳定，销售正常，主要粮食品种价格以跌为主。其中小麦、玉米、进口大豆、大豆油价格分别下降70元/吨、100元/吨、40元/吨、180元/吨；大米上涨50元/吨。具体分析如下：　　  

　　小麦市场走势分析及预测　　  

　　12月份，天津地区小麦进厂价格震荡下跌。上中旬小麦价格先降后升，中旬报价2980元/吨，为本月最高报价。然后一路下行，直至月末，报价2950元/吨，较上月底下降70元/吨，降幅为0.3%。

　　市场情况与分析：

　　12月份，小麦市场价格频繁震荡走低。供给施压、消费不畅是麦价走低的主要原因。受终端备货力度较弱、养殖形势低迷影响，面粉、麸皮、次粉等价格均出现不同程度下滑，企业开机率再次下调，小麦价格震荡下行。

　　后期主要影响因素及预测：

　　一、开年国家临储投放量减少，利多小麦后市。2024年1月3日临储小麦正式开拍，首周仅销售两万吨2015、2016年新疆小麦，起拍价2500元/吨，底价较去年持平。据不完全统计，国家临储小麦剩余库存不足4000万吨，临储投放量的减少，也对小麦后市存在利好。

　　二、供给充裕，主产区普通小麦价格下行。小麦市场供应渠道多，终端消费始终疲软，同时市场负面情绪较重，小麦价格加速下行。12月27日，河北石家庄、山东济南、河南郑州、安徽宿州、江苏徐州普通小麦（国标二等，下同）进厂价格分别为2880元/吨、2890元/吨、2880元/吨、2850元/吨、2890元/吨，较上月底下降90-140元/吨。

　　二、面粉需求依旧低迷，不利于小麦价格走势。进入12月份，面粉消费并未有显著起色，下游贸易商备货意愿较低，面粉价格不断下调。截至12月27日，河北石家庄、山东济南、河南郑州、安徽宿州、江苏徐州面粉出厂价格分别为3400元/吨、3380元/吨、3360元/吨、3350元/吨、3360元/吨，均较上月底下降20-70元/吨左右。     

　　三、副产品价格走弱，小麦价格承压下行。麸皮价格受玉米价格大幅下跌，以及年末生猪出栏增加，饲用消费有所降低共同影响走弱。截至12月27日，河北石家庄、山东济南、河南郑州、安徽宿州、江苏徐州麸皮出厂价格分别为1800元/吨，1880元/吨、1850元/吨、1840元/吨、1880元/吨，较上月底下降130-160元/吨。

　　四、进口总量大增，利空国内小麦价格。海关总署数据显示，2023年11月我国进口小麦66万吨，环比持平，同比减少34.4%；1-11月累计进口小麦1149万吨，同比增加约29.4%，进口量创1995年来历史新高。

　　五、月末国际麦价上涨。俄罗斯小麦出口速度放缓，市场担忧国际航运面临战争风险，谷物运输或受影响。截至12月27日，CBOT软红冬小麦报价1625元/吨，较上月底上涨137元/吨，涨幅为9%。

　　综上所述，小麦市场供应宽松格局依旧，下游消费需求并未因假日临近出现明显改善。临储投放日期已经公布，短期内对小麦市场影响有限。预计短期内小麦价格窄幅震荡运行。

　　玉米市场走势分析及预测

　　12月玉米到厂价格持续回落。从11月末的2760元/吨持续下跌至本月末的2660元/吨，下跌100元/吨，跌幅为3.6%。

　　市场情况与分析：

　　国内方面，玉米价格下行惯性持续，市场氛围较悲观，中储粮采购成交率较上月显著提高，表明市场售粮压力仍然较大。至月末主销区到车数量有所降低，价格下行趋势有所减缓；国际方面，12月USDA数据上调2023/24年度全球粗粮产量，月内CBOT玉米期价继续偏弱震荡运行。

　　后期主要影响因素及预测：

　　一、我国粮食产量再创新高，玉米增产幅度最大。2023年全国粮食总产量69541万吨，同比增长1.3%，再创历史新高。玉米产量28884万吨，以4.2%的产量增幅居首。中央农村工作会议对2024年“三农”工作作出重要部署，在粮食安全方面从稳面积、增单产两方面着手。另外指出我国农产品国际竞争力明显不足等问题。预计2024年我国玉米价格重心将有所下移。     

　　二、到车数量减少，月末跌势减缓。经历前期价格快速下跌，加之本月中旬雨雪天气影响，下旬市场惜售情绪渐浓，上量减少。从山东深加工到车量来看，本月较上月日均下降100车左右，饲料企业以量定价，月末国内玉米价格跌势减缓。但应注意售粮压力或因此后移至春节前后，价格仍有下行空间。

　　三、进口停拍加之东北增储消息抑制玉米价格下行空间。中储粮投放方面，进口玉米在12月21日后暂停投放，对南方市场玉米价格形成一定支撑。采购方面，月末中储粮采购挂牌数量大增，而且市场消息称中储粮将在东北增加玉米储备，或对玉米市场形成一定提振作用。

　　四、我国年内累计进口巴西玉米数量首度超过美玉米。海关数据显示，11月我国进口玉米359万吨，环比增加155万吨，增幅76%。进口单价2159元/吨，环比下跌6.7%。进口量增加的155万吨中有90%以上来自巴西，自此本年累计进口巴西玉米数量首次超过美玉米。另外，8月至11月，我国玉米进口量已经连续4个月环比增长，预计12月到港玉米仍将维持高位。

　　五、后期国际玉米价格或开始逐步企稳。一是12月美联储继续暂停加息，这是继9月后美联储连续第三次暂停加息，市场预期利多国际大宗商品价格。二是据俄罗斯消息，本年年底前，俄罗斯全境将获许向我国出口玉米和大米。我国进口多元化水平进一步提升。三是巴西种植成本高企以及低位的价格，降低了农户种植积极性，机构下调2023/24年度巴西二季玉米产量。总体看国际玉米价格目前仍在低位震荡，后期随市场对美玉米的强劲的需求，价格或逐步企稳。     

　　综上所述，一方面市场集中售粮压力或后移春节前后，另一方面中储粮采购挂牌数量可能呈增加趋势，故预计国内玉米价格仍有下行空间，但幅度有限。

　　大米市场走势分析及预测　  

　　12月份天津地区东北产普通粳米月初4235元/吨，月末上涨至4285元/吨，较上月底上涨50元/吨，涨幅为1%。

　　市场情况与分析：     

　　本月受雨雪天气导致运输不畅影响，天津本地市场供应有所减少，同时受双节来临提振，需求阶段性增长，带动米价小幅上涨，预计短期内稻米价格稳中偏强。

　　后期主要影响因素及预测：

　　一、国内稻谷供应宽松，价格总体平稳。新季稻谷的陆续上市以及政策性稻谷的及时投放，使得现阶段市场供给充实。今年的新季稻米质量明显提高，优质品种种植面积增加，价格底部较上年明显抬升，整体价格相对稳定。预计在供大于求不变的格局下，稻米价格将面临下行压力。

　　二、东北主产区粳稻价格略有下跌。东北主产区粳稻收购价格稳中有所回落。主要原因是替代品种增加，同时节前大米销量不如常年，且价格下跌后，农户惜售情绪增强，减少了粮源上市量。同时加工、贸易企业选择观望为主，逢低少量采购。截至本月底，黑龙江哈尔滨长粒粳稻收购价格3360元/吨，较上月底下降40元/吨；吉林长春粳稻收购价格3180元/吨，较上月底持平；辽宁沈阳粳稻收购价格3220元/吨，较上月底下降10元/吨。

　　三、销区市场需求不旺。年末部分务工人员返乡，销区大米需求进一步减少，“旺季不旺”特征明显；同时农户售粮积极性增加，新稻供应宽松，两方作用下销区大米价格稳中有落。预计未来利空因素叠加米价仍将承压，市场“稻强米弱”格局依旧。截至12底，北京市场东北大米(国标三级)批发价4500元/吨，上海市场优质江苏粳米批发价格4640元/吨，均较上月底下降20元/吨。

　　四、1-11月我国大米进口量同比减少近六成。海关数据显示，11月我国进口大米13万吨，环比增加1万吨，增幅8.3%，同比减少20万吨，减幅60.2%。2023年1-11月我国累计进口大米240万吨，同比减少337万吨，减幅58.4%。预计后期受国际米价持续徘徊高位影响，进口量或将继续减少。     

　　综上所述，新季稻谷陆续上市，市场供应充足，供大于求。销区需求依旧不旺，“稻强米弱”局面难改，产、销双区米价压力凸显，预计后期稻米市场价格维持稳中偏弱局面。

　　进口大豆市场走势分析及预测　　  

　　12月，天津市场进口大豆分销价格平稳。本月初报价4900元/吨，下旬跌至4860元/吨，价格延续到本月末，较上月底下降40元/吨。　　  

　　市场情况与分析：     

　　本月预计大豆到港接近1000万吨，受下游消费需求不旺制约，部分油厂为保持大豆压榨利润，阶段性调低开机率，价格继续走弱。

　　后期主要影响因素及预测：

　　一、全球大豆供给形势向好，价格重心下移。美国农业部预计，2023/24年度全球大豆产量4亿吨，再创历史新高，南美大豆大幅增产，不仅抵消了美国大豆减产损失，还进一步改善全球大豆供应，预计后期国际市场大豆供应将由紧转松，届时价格重心将有所下移。

　　二、巴西政府决定上调生物柴油掺混率。从2024年3月起，巴西生物柴油强制掺混率将从目前的12%提高到14%，由于巴西约70%的生物柴油来自于大豆加工之后的大豆油，意味着明年出口供应减少约200万吨，后期在一定程度上或将利好巴西大豆市场价格。

　　三、2024/25年度美国大豆播种面积预计恢复性增长。美国农业部预计2024年美国大豆播种面积达8700万英亩，同比增加340万英亩。一是2023年美国大豆减产导致供应偏紧，加之生物柴油需求强劲，带动美国大豆压榨产能不断增加，支撑大豆价格；二是美国玉米旧作产量创新高，叠加乌克兰新通道建立及巴西出口竞争下，玉米种植收益大幅走低，因此预计2024年轮作改种大豆面积较多，产量或将有所增加。

　　四、美豆价格维持偏强走势。近期美豆市场存在诸多较强支撑，预计短期内价格区间维持高位。一是美豆出口销售较为强劲，二是国内压榨需求旺盛，三是南美主产国政策多变。四是南美天气不确定性仍然注入风险升水。截至本月底美湾大豆1月船期C&F报价570美元/吨，较上月底上涨3美元/吨；美西大豆1月船期C&F报价568美元/吨，较上月底上涨3美元/吨。     

　　综上所述，南美大豆产地政策多变，但总体影响有限；美豆新季种植面积或将有所增加，2024年全球大豆整体供给形势向好，国际市场供给无虞。预计后期市场价格或将重心下移。　　  

　　一级大豆油市场走势分析及预测　　  

　　12月天津市场一级大豆油价格反复震荡下行。月初大豆油进入下行通道，较上月底有较大幅度下跌，出厂价格为8160元/吨，为本月最低报价。随后价格出现小幅上涨，出厂报价8200元/吨，然后价格又微幅下降20元/吨，月末价格上涨至8230元/吨，较上月底下降180元/吨，降幅为2.1%。      

　　市场情况与分析：

　　12月份，受国际原油和外盘油脂拖累，国际大豆供应形势宽松，以及国内豆油库存处高位，下游消费需求不振共同影响，国内豆油价格呈现弱势震荡运行走势。

　　后期主要影响因素及预测：

　　一、美豆价格重心下降。美豆集中上市期间，市场处于多空交织。受美豆出口检验下降，巴西中部降雨改善等因素影响，美豆价格维持弱势震荡。截至12月27日，CBOT大豆主力合约报价3445.1元/吨，较上月底下降58.8元/吨，降幅为2%。

　　二、进口大豆库存稳中有增。监测显示，截至12月22日，全国主要油厂进口大豆商业库存542万吨，月环比增加54万吨，同比增加158万吨。12月以来进口都到港增多，预计1月份进口大豆到港量约700万吨，后期国内进口大豆库存稳中有增。

　　三、国内豆油库存维持高位。在需求无明显好转情况下，近期油厂开机率以稳为主，豆油库存维持高位。监测显示，截至12月22日，全国主要油厂豆油库存92万吨，月环比增加8万吨，同比增加27万吨。     

　　四、需求疲软，棕榈油价格上涨乏力。马来西亚棕榈油进入减产季，产量下降提振棕榈油价格，但受需求疲软、出口下降等因素影响，棕榈油价格震荡下跌。数据显示，12月1-25日，马来西亚棕榈油产量环比减少13.76%。气温下降后印度等国棕榈油进口需求下降，数据显示12月1-25日，马来西亚棕榈油出口量环比降低16%。预计马来西亚棕榈油库存稳中略降，近期供给较为宽松，国际棕榈油价格上涨乏力。

　　综上所述，豆油供应充足，双节前备货未启动，购销清淡，预计短期内豆油价格震荡运行。