河北省粮油市场七月份月度分析报告

2021年7月，我省小麦市场价格小幅上涨，玉米市场价格略有下降，面粉市场价格基本保持平稳，大米市场价格保持平稳，豆油市场价格基本保持平稳。

多元主体入市积极  7月份我省小麦价格稳中上涨

收购进度加快上量增加  预计8月份小麦价格将逐渐趋稳

一、市场走势

7月份我省中等小麦月度平均收购价格为1.258元/斤，较上月上涨0.013元/斤，较去年同期上涨0.097元/斤，涨幅8.35%。我省中等小麦月度平均出库价格为1.275元/斤，较上月上涨0.011元/斤，较去年同期上涨0.097元/斤，涨幅8.23%。

 

分市来看，定州小麦收购价格最高，收购价格为1.276元/斤；邢台收购价格为1.259元/斤；保定收购价格为1.258元/斤；石家庄、邯郸收购价格为1.256元/斤；沧州收购价格为1.254元/斤；衡水收购价格为1.243元/斤；辛集收购价格最低，收购价格为1.230元/斤。

二、市场分析

7月正值收购集中期，虽然当前各地小麦价格波动频繁，但调整幅度相对狭窄。随着收购进度的加快，后期市场上量不断增加，阶段性的市场供强需弱将使得小麦价格逐渐趋弱运行。具体分析如下：

一是市场购销活跃度下降。经过一个多月的收购，制粉企业的库存已经有效补充，采购力度减弱；地方储备粮补库也接近尾声；饲料企业在饲用小麦粮源充足的情况下，暂时退出质优小麦的争夺；贸易商由于对后市看涨预期减弱，售粮积极性提高。市场小麦上量增加，市场购销逐渐回归理性。从后市看，无论是政策层面还是市场层面，麦价均不具备持续上涨的条件。

二是区域麦质差别导致价格走势两极分化。受小麦上市量不断增加、用粮企业粮源采购数量和成本控制严格以及玉米市场价格重心持续下移影响，麦价上行缺乏动力。今年麦收前部分地区遭受降雨、大风等不利天气影响，呕吐毒素超标小麦市场有效供给量明显加大，再加之近期河南郑州地区受暴雨影响，一些小型粮商和基层收购点由于小麦存储条件简陋，导致存储小麦泡水。预计后期质差新麦由于供应充足，将继续震荡下行，质优麦由于刚性需求增加，存在缺口，看涨后市。

三是小麦饲用消费或低于市场预期。自去年以来，玉米供应偏紧和价格高企支撑小麦饲用替代量，但随着稻谷去库存力度加大、进口玉米及高粱、大麦等玉米替代品供应充足，玉米价格出现持续下跌。后期随着新季玉米收获，理论上玉米价格还有继续下行的空间，若后期玉米价格继续回落，部分饲料企业将增加玉米使用量，减少小麦采购量。

三、后期影响小麦市场价格的主要因素

一是跨区域采购需求将推动部分地区质优小麦高位运行。今年部分地区因收割时遭遇不利天气，虽然小麦产量较上年有所增加，但也导致一定比例的新麦质量出现下降，造成本地区质优小麦存在缺口，强化了这些区域内质量较好的小麦继续上涨的预期。预计受地区市场主体跨区域采购需求提振，将推动质优小麦价格继续保持高位运行。

二是今年小麦供需格局呈现前紧后松。受地方储备小麦轮换补库及增储、多元主体入市收购积极等利好因素叠加影响，今年新麦自开秤到现在价格仍在较高水平运行，预计随着收购持续开展，多数市场主体收购计划完成，小麦市场供需局面或将会由紧转松。进入9月份后，随着新玉米上市，部分粮商将会抓紧回笼资金，出货腾仓备收玉米，小麦价格或将出现阶段性下跌。

三是玉米行情带动效应减弱。近期玉米价格在国家政策调控下出现回落调整。后期来看，受生猪价格下跌、饲料需求不及预期、进口及替代品市场供应增加等影响，后市玉米价格总体将保持偏弱运行。作为本年度新麦价格支撑效应较强的影响因素之一，玉米行情趋弱及饲料小麦供应增加，将对后期新麦价格走势形成一定抑制作用。

四是大量粮源滞留于流通领域。截至7月25日，主产区小麦累计收购4004.3万吨。其中：江苏收购924.8万吨，河南收购942.0万吨，山东收购629.6万吨，安徽收购492.7万吨，河北收购354.9万吨，湖北收购106.6万吨。当前主产区制粉企业新季小麦进厂价在2500—2560元/吨，虽然近来价格较前期有所回调，但明显高于国家小麦最低收购价水平，今年托市收购难以启动，从收购量来看，仍有大量余粮滞留在基层，市场供给压力后置，将使得后期小麦上涨空间受到抑制。

总体来看，新麦上市量增加促使收购进度加快，整个流通市场供应充足，市场主体采购需求较前期明显减弱，在到货量增加的情况下适当下调收购价格，同时玉米价格的持续下行将影响新麦市场走势，预计短期内小麦行情将以窄幅震荡为主。

7月份 我省玉米市场价格略有下降

市场供应增加  预计8月份玉米市场稳中趋弱调整

一、市场走势

7月份我省玉米月度平均收购价格为1.37元/斤，较上月下降0.03元/斤，较去年同期上涨0.30元/斤，涨幅28.04%；其中入库价格最高为石家庄，平均价格为1.40元/斤，入库价格最低为承德、保定、辛集，平均价格为1.36元/斤。7月份我省玉米月度平均出库价格为1.40元/斤，较上月下降0.03元/斤，降幅2.14%，较去年同期上涨0.28元/斤，涨幅25%。

 

7月份我省玉米市场价格略有下行。月初平均收购价格为1.39元/斤，月中下降到1.36元/斤，截止月底维持在1.35元/斤，整体价格较月初下降0.04元/斤。

二、市场分析

7月初开始，玉米市场延续6月行情，整体下行，尤其期货市场接连探底，截止7月最后一周出现强势反弹。进口到港货源直接拍卖，贸易商恐慌出货，大大增加市场供应的同时养殖业进入黑色震荡，具体分析如下：

一是供应面。7月进入传统雨季，尤其今年大范围降水持续时间长，国内大部分贸易商售粮压力较大，玉米流通困难，同时进口玉米拍卖继续增量投放，价格相对国产玉米优势明显。高温高湿的环境也加剧了玉米储存霉变的风险，贸易商继续囤粮情绪降温，出粮现象增多，市场供应增加。贸易资金回笼期限已到，部分贷款贸易商基于兑换现金压力，被迫出库也是导致本月玉米市场下行的又一因素。进口玉米拍卖已经成为常态化，市场挺价意愿虽有，但看涨情绪稍淡。

二是需求面。7月以来生猪市场价格持续下滑，养殖利润见底，国家启动冻猪肉收储，对生猪价格和养殖收益有所提振，但整体生猪养殖利润仍在盈亏平衡线徘徊。养殖户补栏热情继续回落，生猪存栏继续扩张动力不足，加之小麦、稻谷及进口谷物价格优势仍明显，饲料企业对玉米的使用比例不断减少，玉米购销活跃度不高，主要以下游刚需补货为主。深加工方面，成本压力居高不下，玉米深加工行业陷入深度亏损的状态，企业主动停产或者减产，开工率连续下滑，更何况深加工产品进入需求淡季，下游加工产品需求较弱，产品库存高，企业陆续停机检修。

总体来看，国产玉米库存进一步下降，玉米消耗继续增长，但大量进口玉米投放市场及替代产品的大量投入，玉米供应压力持续缓解，当前政府层面平抑调降玉米价格的决心较大，依旧会对玉米价格的上涨形成压力，玉米市场价格整体将以偏弱走势为主。

三、qE8中国饲料行业信息网-立足饲料，服务畜牧五、玉米后市行情分析与展望

 8月7日将进入立秋节气，立秋之后天气逐渐转凉，按照往年天气来看，立秋之后大范围降水天气有所好转，同时8月份也是秋粮上市之前的关键期，今年玉米种植面积增加已成定局，目前来说主要关注天气对秋粮的影响，另外需要关注“新冠疫情”控制效果，具体分析如下：

一是政策面。国家发改委召开上半年发展改革形势通报会，会议强调，进一步夯实粮食能源安全、产业链供应链安全基础，持续做好保障和改善民生工作。低价替代谷物的持续投放，加上政策面对玉米大幅上涨的容忍度较低，国内价格后期难有大幅上涨的行情，投机性囤货炒作势必降温。

二是进口谷物方面。玉米及替代品累积进口3532万吨，同比增加2490万吨，本年度截至目前累积进口玉米1992万吨，同比增加1534万吨，进口谷物及替代品中玉米占比56%，今年进口的增量主要来自于玉米。从目前玉米进口情况来看，自美国进口玉米订单陆续有取消的情况发生，对下年的采购也开始趋于谨慎，不过今年自美国总体进口量仍然维持在2300万吨左右，目前仍有约400万吨待装船。近期美玉米出口速度放缓，预计剩余的量本年度难以全部于本年度抵达国内，将有一部分结转到下年度，后期国内进口玉米到港压力将有所缓解。

三是新作方面。国产玉米方面，今年国内玉米种植面积增加已成定局，前期大范围降水导致部分产区内涝，大风天气导致部分玉米倒伏，据目前来看，内涝和倒伏后期大部分仍能恢复，重点关注8月份生长关键期的天气影响。

四是国内养殖需求方面。据农业农村部监测，自去年10月份以来能繁母猪存栏已经连续9个月环比增长，与去年9月份相比增长了28.6%，这是自2018年4月份以来首次实现同比增长，虽然养殖利润持续下滑，但存栏量的增加已成事实。

总体来看，玉米进口及替代增加，市场供应较为充裕，随着早春玉米陆续上市，后期更有新玉米上市的考验，预计8月份玉米市场价格将维持弱势下行。

7月份我省面粉价格基本保持平稳

预计8月份面粉价格仍将以平稳运行为主

一、市场走势

7月份，我省集贸市场面粉（25公斤/袋富强粉）平均批发价为1.70元/斤，较上月下降0.01元/斤，较去年同期下降0.03元/斤，降幅1.73%；平均零售价为1.79元/斤，较上月下降0.01元/斤，较去年同期下降0.03元/斤，降幅1.65%。

 

二、市场分析

本月我省面粉价格基本保持平稳。天气高温潮热，面粉不易储存，经销商备货谨慎，多采取按需少量采购，维持低库存运营，加工企业也多以销定产，开机率处于相对低位。同时国内各大院校陆续放假，集团性消费需求降低利空面粉市场。部分工厂为维持市场占有率，通过下调面粉价格来刺激成交量，预计面粉市场需求好转或将到8月中下旬以后。麸皮方面：由于面粉销售不畅，厂家开机率进一步下调，麸皮产出有限，工厂无销售压力，随产随销。但由于今年雨后麦体量大，性价比高，对高价麸皮带来替代影响，再加之高温潮热，麸皮存储难度加大等因素将继续利空麸皮行情。

预计短期内我省面粉价格将以稳中偏弱运行为主。

7月份我省大米价格保持平稳

下游需求低迷 预计8月份大米价格将偏弱调整

一、市场走势

7月份，我省集贸市场东北圆粒粳米(25公斤装)平均批发价为2.52元/斤，较上月持平，较去年同期上涨0.05元/斤，涨幅1.82%；平均零售价为2.64元/斤，较上月下降0.01元/斤，较去年同期上涨0.02元/斤，涨幅1.02%。

 

整体来看，7月份我省大米市场价格整体平稳运行，其中唐山批发均价最低，为2.32元/斤，承德批发均价最高，为2.78元/斤。

二、市场分析

7月，国内持续大范围降雨，稻谷流通困难，同时大米消费进入淡季，米厂陆续停机检修，养殖利润大幅下滑，米糠价格持续下滑，企业纷纷降价促销去库存，国家临储以及地储轮番出库供应原粮，米价上涨势头被压制，具体分析如下：

一是米糠北弱南强。自6月起国内米糠价格冲高回落，其中东北产区下跌幅度最为明显，即便是米企的开机率低也无法抵住糠价下跌的脚步，使米企本就微薄的利润雪上加霜，主要是养殖业需求减弱，玉米价格持续下行，米糠的利用优势明显下降，特别是米糠需求主力油厂方面，油与粕齐跌使得对米糠需求量大幅下降。同时夏粮收购中饲料小麦所占比例较高，短期内养殖需求下降，加之其他辅料价格处于低位，即使米糠供应偏紧也很难再达到前期高点。

二是大米市场各品种整体下行。粳稻市场，东北产区新作长势良好，气温适宜，利于新作生长，后期若不出现大的自然灾害，丰收可期；库存陈粮方面，市场结余量大，而大米市场消耗十分缓慢，销售压力重重。籼稻市场，随着大米市场需求一蹶不振，稻价下滑的速度加快，愿意接货的米企寥寥无几。糯稻虽有挺价惜售，但不得不承认糯稻价格在回落的事实。籼米市场价格受制于国家临储以及地方临储积极出库稻谷的影响，国内中晚籼米价格仍在小幅下行，销区浙江、广东等地区大米轮换出库相对频繁，使得产区压力倍增。

总体来看，大米市场价格不温不火，终端需求虽然没有起色，但是市场价格仍是平稳，暑期将至，集团性消费进一步下降，国内米企加工利润不佳，米价维持现状。

三、后期走势分析

即将进入立秋节气，天气逐渐转凉对于大米消费市场来讲利好逐渐显现，但目前正值学生暑假期，大规模食堂采购应在8月底开始。具体分析如下：

一是供应方面。国内来说，稻谷在政策之下有着强大的储备库存，持续陈稻投放加上民间贸易供应，国内稻谷市场供给是充足的。国际方面，全球大米供应好于预期，预计2020/2021年度全球大米产量5.09亿吨，同比增加819万吨，创历史纪录，全球大米库存消费比也处于历史较高水平。

二是“新冠疫情”防控。自7月底开始，国内疫情防控形势再次严峻，目前来看防控措施得当，疫情蔓延风险极低。国际方面，当前全球疫情防控形势与去年相比明显好转，民众情绪已不再恐慌，存粮意识下降，导致今年采购数量减少，价格走弱。

三是季节影响。8月以后气温逐渐下降，降水逐渐减少，后期如无重大自然灾害，新作丰收问题不大。随着气温下降，居民大米消费有回升需求，尤其9月份开始全国学生返校，集中采购将于8月中下旬开始，对于大米市场来讲利好突出。 

四是主要大米出口国大多为发展中国家，受疫情影响较大，目前经济尚未全面恢复，导致本国货币对美元汇率走弱，本国货币对美元贬值，使得大米出口报价下降。

总体来看，预计大米市场将以平稳运行为主。

7月份豆油价格基本保持平稳

预计8月份豆油价格仍将以平稳运行为主

一、豆油市场走势

7月份，我省集贸市场豆油（小包装5L/桶）平均批发价格为5.47元/斤，较上月上涨0.01元/斤，涨幅0.18%，较去年同期上涨0.67元/斤，涨幅13.88%；平均零售价格为5.95元/斤，与上月持平，较去年同期上涨0.84元/斤，涨幅16.44%。

 

二、市场分析

7月份，我省豆油价格基本平稳，分析后期影响豆油价格的主要因素有：

一是国产大豆方面。7月份，产区农户手中余豆见底，基层收购进入尾声，南方进入豆制品消费淡季，国产大豆市场需求疲弱，整体交易清淡。需求不振叠加担心后期陈豆出库后打压市场价格，贸易商积极将大豆送交粮库。受美国芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货价格下跌影响，大连商品交易所豆一（国产大豆）期货价格下跌，东北产区国家储备库部分库点停收或下调挂牌收购价，多因素打压市场信心，国产大豆行情整体偏弱运行。

二是进口大豆方面。7月份国际大豆价格总体呈先微涨后深跌的走势。月初受美国中西部作物带北部天气炎热干燥、大豆优良率较低，以及 CBOT 豆油期货价格上涨影响， CBOT 大豆期货价格小幅上涨。美国政府考虑修订生物燃料政策，降低化石燃料中的生物燃料掺混率，市场担心美国生物柴油需求减少后削减其国内大豆压榨消费量，原油、黄金等大宗商品价格普遍走低。下旬美国中西部地区的降雨减轻了对大豆生长的担忧，CBOT 大豆期货价格大幅回调，这是自 2020 年 6 月份开始，连续 12 个月上涨后的首次大幅回调。

三是豆粕方面。由于中国大豆压榨利润仍然为负，而且饲料配方中的小麦用量提高，这意味着今年剩下时间里中国大豆进口步伐可能保持迟缓。随着猪肉价格下跌，国内生猪养殖利润急剧下挫，加上小麦的饲用量大幅上升，限制了中国对进口大豆的需求。美国农业部在7月份供需报告里预计2021/22年度(10月到次年9月)中国大豆进口量为1.02亿吨，比6月份的预测值调低了100万吨。自5月份以来，大豆进口同比增速一直放慢。一个关键影响因素是生猪生产利润出现逆转。另一个关键因素在于中国饲料结构的变化，导致动物饲料中的豆粕比例降低。大量小麦和大米用于生产饲料，这将取代大量豆粕。豆粕库存增加也说明消费下滑。目前中国大豆进口步伐已经放缓。7月份中国大豆进口量估计为830万吨，同比降低30%。

总的来看，预计后期豆油价格将保持平稳运行。