河北省粮油市场十二月份月度分析报告

　　2020年12月，我省小麦市场价格基本保持平稳，玉米市场价格继续上涨，面粉、大米市场价格基本保持平稳，豆油市场价格有所上行。

 

流通领域粮源供应充足  12月份小麦价格基本保持平稳

节日效应提振有限  预计1月份小麦价格仍以平稳运行为主

　　一、市场走势

　　12月份我省中等小麦月度平均收购价格为1.211元/斤，较上月上涨0.001元/斤，较去年同期上涨0.051元/斤，涨幅4.40%。我省中等小麦月度平均出库价格为1.228元/斤，较上月持平，较去年同期上涨0.048元/斤，涨幅4.07%。

 

　　分市来看，石家庄、保定、沧州小麦收购价格最高，收购价格为1.220元/斤；邯郸收购价格为1.206元/斤；衡水收购价格为1.205元/斤；邢台收购价格为1.201元/斤；定州收购价格为1.200元/斤；辛集收购价格最低，收购价格为1.194元/斤。

　　二、近期影响我省小麦市场价格的主要因素

　　一是面粉需求逐步转暖。随着节日临近，下游需求回暖,利好面粉购销。虽然今年面粉消费季节性变化不明显，但节日的市场需求相对还是会有所增加的。预计节前制粉企业对小麦阶段性采购量的增加，对小麦价格有一定程度的提振作用。

　　二是政策加强“保供稳价”。随着传统节日需求旺季的到来，为满足节日消费之需，国家有关部门将根据大米、面粉的形势变化，合理把握政策性稻谷和小麦销售节奏，必要时增加投放数量。因此市场的供需格局仍会维持相对的平衡。

　　三是随着国家政策对小麦调控力度的加大，库存小麦成本增加吞噬持粮主体利润空间等因素在一定程度上影响市场主体购销心理预期，持粮主体惜售心态松动，加快了库存小麦销售力度，叠加国家临储小麦保持高位周投放量，流通市场小麦供给数量呈现增加态势。

　　三、后期影响我省小麦市场价格的主要因素

　　一是市场看涨玉米氛围较为浓厚，影响小麦市场预期。目前华北地区的玉米企业收购价仍处于相对高位，势必会刺激下游的饲料企业再次把目光转移到小麦上来，再加上生猪生产恢复成效超出预期，受养殖需求支撑，市场对于饲料的需求会进一步增加，有利于支撑小麦价格的稳步上涨。

　　二是随着春节临近，面粉消费将进入传统旺季，阶段性备货需求将加快面企库存消耗速度，一定程度上提振小麦市场购销。但由于我省小麦市场整体供给充足和国家对节日市场调控力度的加大，预计小麦价格的波动幅度也将相对有限。

　　三是政策性小麦成交有所增加。12月30日政策性小麦计划销售4038152吨，实际成交582153吨，成交率14.42%，较上周增加97726吨，成交均价1.172元/斤，较上期上涨0.0015元/斤。其中河北省投放200908吨，成交23495吨，均价1.186元/斤。国家临储小麦拍卖底价继续支撑麦价底部，但高投放量也制约麦价上行空间。

　　总的来看，当前小麦市场供需格局宽松，即将到来的节日效应在一定程度上或会提振市场购销，但因其需求增长程度有限，不足于推动小麦价格上涨，预计节前小麦价格仍将会以平稳运行为主，波动空间有限。

 

12月份我省玉米价格继续上涨

市场购销两旺  预计1月份玉米价格仍将持续偏强运行

　　一、市场走势

　　12月份我省玉米月度平均收购价格为1.23元/斤，较上月上涨0.02元/斤，涨幅1.65%，较去年同期上涨0.293元/斤，涨幅31.27%；其中秦皇岛、唐山入库价格最高为1.27元/斤，邯郸、定州入库价格最低为1.20元/斤。我省玉米月度平均出库价格为1.26元/斤，较上月上涨0.03元/斤，涨幅2.44%，较去年同期上涨0.291元/斤，涨幅30.03%。

 

　　12月份我省玉米市场价格持续上涨，月初我省玉米平均收购价格为1.22元/斤，月中涨至1.23元/斤，月底维持在1.24元/斤，较月初上涨0.012元/斤。

　　二、近期市场分析

　　2020年国内农产品市场最抢眼的无非是玉米和大豆，自上半年开始，国内玉米市场整体上涨，临近春节，各方面急需资金回笼，市场流通加大，使得玉米市场有所降温，具体分析如下：

　　一是供应方面。今年玉米仍是丰收年，价格适当上涨后农民种粮收益增加，预计明年发展玉米生产的积极性也将有所提高。立足国内保障，玉米基本自给，是有坚实基础的，但基于长期供需缺口的存在以及此次临储玉米的高拍卖底价，给玉米市场价格提供了底部支撑。近期玉米价格处于高位震荡状态，南北方港口价格持续上升，北方港口发运成本高位难以顺价出货，库存积压，库存水平逼近历史同期高位，而南方港口进口玉米不断到港，且受北港价格成本和贸易倒挂的支撑，价格也持续上涨，内贸玉米走货不畅。

　　二是需求方面。从玉米的需求看，在中国经济有望继续高速运行的背景下，无论是生猪、禽畜水产等养殖业还是国内深加工企业，都有对玉米需求的稳定支撑，国内生猪产能有序恢复将继续带动饲料需求回暖，而深加工企业的补库需求甚至可能成为玉米市场继续冲高的新动力。

　　三是政策调控降温市场。前期玉米调控政策的加码对玉米价格形成一定压力，临储玉米的再度拍卖让市场对于供给紧缺短期缓解。但农户售粮已经告一段落，供给有所减缓，叠加主产区寒潮天气因素的影响，晒干及运输进度受到一定阻碍，双节临近，下游补库需求较为旺盛。临储玉米库存见底使国家层面缺少“蓄水池”调控功能，在不考虑超预期玉米进口和大麦高粱等替代品进口的情况下，国内玉米市场将处于供应偏紧的大格局之中，玉米价格仍具备高位运行的基础。

　　三、玉米后市行情分析与展望

　　2020年下半年以来，临储库存见底，生猪产能加快恢复，天气灾害导致成本增加，各方情绪共振烘托起玉米上涨和市场囤粮情绪，东北产区托盘资金收购模式盛行，市场粮源快速进入渠道库存。国际新冠肺炎疫情持续发酵，宏观环境不景气导致大量资金流入农产品市场追捧玉米，推动玉米价格进一步超预期强势上涨。12月开始，玉米市场抢粮行为有所降温，市场心态迎来新玉米上市以来首次松动，全国玉米现货价格涨跌互现。具体分析如下：

　　一是政策加大调控力度保证市场供需，降低市场看涨预期，减少玉米市场过度囤积现象，抑制玉米价格持续上涨势头。12月份，针对玉米市场的政策调控不断出台。3日，吉林东良粮食集团发布暂停粮食收购紧急通知；4日，大商所风险提示，提醒客户理性合规参与期货交易，严肃查处各类违规行为，新闻联播播出《国家投放7000万吨政策性玉米，市场供应有保障》；17日，黑龙江定向拍卖71.4万吨玉米；21日，河南1.14万吨17、18年产中央储备粮投放；22日，内蒙古辽宁吉林共10.34万吨14、15年产临储玉米投放。此轮政策调控表明了国家对玉米调控的决心。

　　二是供需正在发生变化。今年以来，国家积极进口玉米，放开高梁、大麦等替代谷物进口，玉米及其替代谷物进口大幅增加，替代品替代优势和规模稳定存在，且替代品存在多元化。同时，国家加大政策性小麦和稻谷投放量，加快陈化粮定向投放，加上其他粮食类替代，国内谷物替代玉米规模稳定且有增加趋势。玉米供需格局的转变，必然推动新的配套政策的形成，市场也将发挥作用引导玉米市场资源的合理配置，明年增加供应，降低需求将是政策的主要取向，也是玉米市场经济的自发性调控方向。

　　三是生猪产能加快恢复。农业农村部数据显示，截至11月末，全国生猪存栏和能繁母猪存栏均已恢复到常年水平的90%以上。今年四季度生猪价格已经步入大周期下跌通道。今年玉米价格强势上涨离不开生猪高价的加持，生猪价格下降，养殖利润也将不断降低，未来生猪养殖高成本和低利润矛盾将限制玉米饲用使用量和其价格上涨。

　　综合来看，今年玉米库存骤降且减产，饲料需求增加，进口和替代能较大补充玉米供应，市场和政策调整也将合理配置玉米资源，玉米供需偏紧预期正在悄然发生变化，此次政策调控表明玉米累计涨幅已经超出正常范围，预计玉米再次突破上涨的难度较大。

 

12月份我省面粉价格基本保持平稳

预计1月份面粉价格仍将以平稳运行为主

　　一、市场走势

　　12月份，我省集贸市场面粉（25公斤/袋富强粉）平均批发价为1.71元/斤，较上月下降0.01元/斤，较去年同期上涨0.01元/斤，涨幅0.59%；平均零售价为1.81元/斤，较上月持平，较去年同期持平。

 

　　二、市场分析

　　本月我省面粉价格基本保持平稳。主要是当前市场需求回暖迹象不明显，下游经销商提货积极性不高，开机率处于偏低水平。预计进入1月份，随着春节的临近，经销商方面会进行集中备货，预计将会带来阶段性需求增加。但由于厂家之间竞争十分激烈，面粉价格上涨缺乏支撑，预计春节前面粉价格仍将以稳为主。麸皮价格继续呈偏强走势，受面粉走货不佳制约，面企开机率同比偏低，麸皮产出量有限，与其相对的是麸皮需求由于生猪等饲用需求旺盛而走货较好。

　　预计短期内我省面粉价格仍以平稳运行为主。

 

12月份我省大米价格基本保持平稳

节前备货提振  预计1月份大米价格上涨概率较大

　　一、市场走势

　　12月份，我省集贸市场东北圆粒粳米(25公斤装)平均批发价为2.52元/斤，较上月上涨0.01元/斤，较去年同期上涨0.03元/斤，涨幅1.2%；平均零售价为2.66元/斤，较上月上涨0.02元/斤，较去年同期上涨0.02元/斤，涨幅0.76%。

 

　　二、市场分析

　　2020年最后一个月，传统节日的到来，使国内大米市场利好消息逐渐显现，市场价格小幅上涨，水稻价格持续走高拉动米价上涨，具体分析如下：

　　一是副产品价格又降价了。受终端需求疲软加之稻强米弱的影响，加工企业基本依靠着副料维持利润。本月以来，副产品米糠价格的持续下行在不断地压缩着米企的加工利润，部分地区已累计下跌近0.1元/斤。定向稻谷加小麦粉碎销售给饲料厂影响部分副产品的销售。后期随着大米走货好转，米企的开机率也将提升，米糠的货源供应量将继续增加，在副产品价格受限情况下，米企希望通过提高米价来保证加工利润。

　　二是粳稻价出现反弹趋势。粳稻自上市以来一直呈北弱南强的格局，尤其黑龙江产区收购进度和力度均不及预期，因此稻价无反弹之力反倒有小幅下行趋势。本月末开始出现反弹，一方面收储库点增多，黑龙江粮食局发布通知，将启动第二批收储库点，共计24个，这也意味着托市范围扩大，利于农户售粮；另一方面，受江苏稻价快速上涨带动，加之东北稻价低，北粮南运增多。

　　三是籼稻价持续高位。在粳稻价格未全面上涨以前，籼米加工企业仍表示担心粳籼米间价差不断扩大，不利于籼米销售。普通中晚粳稻价格还在稳中缓涨，这将有利于米企对中晚籼米的提价信心。虽然国家临储中晚籼稻在持续投放，但对市场实际影响并不是特别大，2020年产中晚籼稻与大米均有一定性价比优势。

　　四是糯米价格以稳为主。自12月中旬以来糯米价格小幅波动，但仍不及米企预期，订单量不及上月，糯米价格上涨空间有限。下游需求在萎缩，1月份后新一年的进口配额也将发放，后期进口陆续到港，年后很难再复制今年上半年的行情。

　　双节已至，大米备货需求加大，稻谷下行空间有限，大米价格也很难出现大跌。2020年已悄然离去，国内大米价格始终平稳运行，1月份国内高校陆续放假，节前备货已经开启，具体分析如下：

　　一是东北粳稻价格上涨开启。2020年粳稻自上市以来一直呈北弱南强的格局。为了保护种粮农户利益，12月25日黑龙江又启动第二批稻谷最低收购价收购，后期视农民手中余粮情况，如现有库点不能满足农民售粮需求，再适当增加收储库点，确保不出现农民卖粮难问题。

　　二是江苏粳稻高位上涨。江苏粳稻收购价格大幅上涨，地方储备轮入进入冲刺阶段，竞相提价争抢粮源，手中有粮的大户、经纪人持仓惜售，流通粮源大幅减少，已经难以满足加工需求。部分加工企业从东北汽运采购稻谷回江苏加工，运力需求增加导致运费增长，外采粮源成本也同时逐步增加。

　　三是江苏粳稻短期进入逼空行情。苏北地区加工企业普通粳稻进厂价格冲高，米糠价格小幅回落。江苏加工企业从东北采购稻谷，仍较江苏本地稻谷有质价优势，但由于运力限制，数量占市场比重较小。江苏粳稻因为出米高以及江浙沪地方储备的轮入而持续高位上涨，但从大米销售角度看，粳稻缺乏继续上涨的动力。

　　四是政策调控态度坚决。小麦稻谷作为我国的重要口粮，国家对其价格稳定高度关注。当前最低收购价稻谷每周拍卖量为160万吨左右，其中早籼稻60万吨成交低迷，中晚籼稻100万吨关注度比较高，政策调控下，稻谷市场总体平稳，但区域和结构性行情将阶段性出现。

　　总体来看，临近传统备货期，节日消费是大米市场的主要源头，前期受稻谷价格持续上涨影响，米价并未受带动，相反副产品受养殖利润下跌和定向销售影响持续下跌，米企利润微薄，后期在政策调控下，米企渴望利润回升，受疫情影响，后期交通可能管制，运力下降，预计部分地区或许出现短时上涨。

 

12月份我省豆油价格小幅上涨

预计1月份豆油价格将继续看涨

　　一、豆油市场走势

　　12月份，我省集贸市场豆油（小包装5L/桶）平均批发价格为4.93元/斤，较上月上涨0.07元/斤，涨幅1.44%，较去年同期上涨0.31元/斤，涨幅6.71%；平均零售价格为5.38元/斤，较上月上涨0.08元/斤，较去年同期上涨0.41元/斤，涨幅8.25%。

 

　　二、市场分析

　　分析后期影响豆油价格的主要因素有：

　　一是国内大豆需求主要用于食用、蛋白加工、压榨及酱油粕，其中食用需求占比最大，在70%左右，其次是占比12%的压榨需求，排在第三的是蛋白加工的9%。从2020年情况来看，一季度餐饮需求受到了疫情影响，但是在二季度之后，经济恢复的速度加快，整体食用需求出现了较大恢复，2021年有望继续增加。从国产大豆的品种特性来看，供需基本平衡，需求量主要取决于当年的产量。

　　二是进口大豆在春节前供应充足，当前到明年1月均有进口大豆到港。目前使用的大豆既有前期买船的巴西豆，又有近期到港的美豆。明年2-3月的进口大豆采购量相对较少，大概在600万吨。

　　三是目前豆油仍处于降库存通道，基本保持每周3万-7万吨的降幅，而后期受天气、环保等因素的影响，现货处于偏紧状态。豆粕在目前大豆供应充足、库存偏高的情况下现货仍有压力。华东地区的水产养殖基本结束，而未来一个月生猪不断出栏，对豆粕消费有一定抑制，但目前大豆进口成本过高，油厂挺价心态犹存，短期豆粕价格难有下跌。从长期来看，大多油厂认为豆粕仍易涨难跌，主要原因是全球大豆供应趋紧，考虑到生猪养殖的增量，明年的豆粕消费预期较好，豆粕价格的下跌空间有限，中长期仍有向好趋势。

　　总的来看，预计后期国内豆油价格仍有小幅上涨的空间。